Peter Molyneux, de bedenker van de Fable-serie, heeft weer een aantal nieuwe dingen laten weten over zijn aankomende Fable III. Zo vertelde hij dat Fable III Natal-ondersteuning zal hebben. Ook liet hij weten dat er een mogelijkheid is tot micro-transacties. Dit houdt in dat spelers bij sommige winkels een zwaard kunnen kopen voor bijvoorbeeld 1 euro. Het zou ook mogelijk zijn om walkthroughs voor het spel te kopen, maar Molyneux heeft wel gezegd dat Fable III nog erg ver weg is en dat sommige features weggelaten kunnen worden voor de game uitkomt.
Fable III speelt zich naar vaste gewoonte af in het sprookjesachtige Albion, waar een tiran aan de macht is gekomen. De verhaallijn begint enkele jaren na de gebeurtenissen uit Fable II, je kruipt dan ook in de huid van de zoon of dochter van de held uit het vorige deel.
De eerste helft van het spel draait rond revolutie, waarbij je de bevolking van Albion achter je moet krijgen om veranderingen door te voeren en de tiran van zijn troon te stoten. In de tweede helft van het spel word je zelf tot koning gekroond en kan je het rijk leiden zoals je dat zelf wilt. Wanneer je je beloftes aan het volk waarmaakt zal Albion een waar paradijs worden, indien je liever zelf een tiran speelt dan zal het rijk een hel zijn voor je inwoners.
Fable III verschijnt in 2010 voor de Xbox 360.